Strategi perdagangan opsyen neutral


Keamanan dengan volatiliti yang lebih tinggi sama ada mempunyai perubahan harga yang besar atau dijangka, dan pilihan berdasarkan keselamatan dengan volatiliti yang tinggi biasanya akan lebih mahal. Mereka yang berdasarkan keselamatan dengan turun naik yang rendah biasanya akan lebih murah Cara yang baik untuk berpotensi keuntungan dari turun naik adalah untuk membuat kedudukan neutral delta pada keselamatan yang anda percaya kemungkinan akan meningkat dalam turun naik.

Sebagai contoh, jika anda mempunyai panggilan dengan nilai delta. Kita harus menunjukkan bahawa apabila anda menulis pilihan, nilai delta akan dibalikkan dengan berkesan.

Jika nilai delta adalah 0. Nilai Delta adalah teori dan bukan sains yang tepat, tetapi pergerakan harga yang sepadan adalah agak tepat dalam amalan. Nilai delta panggilan sentiasa positif di suatu tempat antara 0 dan 1 dan dengan meletakkan ia selalu negatif di suatu tempat antara 0 dan Saham secara efektif mempunyai nilai delta 1.

Nilai delta pada panggilan wang biasanya akan sekitar 0. Anda menulis satu kontrak panggilan dan satu kontrak dimasukkan. Nilai delta kedudukan adalah neutral. Sekalipun harga bergerak sedikit ke arah dan membuat liabiliti untuk anda pada satu set kontrak, anda masih akan mengembalikan keuntungan keseluruhan.

Lindung nilai netral Delta adalah kaedah yang sangat popular untuk peniaga yang memegang kedudukan stok yang panjang yang mereka mahu tetap terbuka dalam jangka panjang, tetapi mereka prihatin tentang penurunan harga dalam jangka pendek. Konsep dasar lindung nilai delta netral ialah anda membuat kedudukan netral delta dengan membeli dua kali lebih banyak pada wang yang meletakkan sebagai saham yang anda miliki.

Walau bagaimanapun, apabila anda menulisnya kerosakan masa menjadi positif, kerana pengurangan nilai ekstrinsik adalah satu perkara yang baik. Dengan menulis pilihan untuk membuat kedudukan neutral delta, anda boleh mendapat manfaat daripada kesan kerosakan masa dan tidak kehilangan sebarang wang dari pergerakan harga kecil dalam keselamatan yang mendasari. Cara paling mudah untuk mewujudkan kedudukan sedemikian untuk keuntungan dari kerosakan masa ialah menulis pada panggilan wang dan menulis jumlah yang sama pada wang yang meletakkan berdasarkan keselamatan yang sama.


Dengan cara ini, anda akan diinsuranskan dengan berkesan terhadap apa-apa kerugian sekiranya harga jatuh saham, tetapi ia masih dapat keuntungan jika terus meningkat. Anda fikir harga akan meningkat dalam jangka masa panjang, tetapi anda bimbang ia akan jatuh dalam jangka pendek. Nilai delta keseluruhan saham anda adalah, jadi untuk menjadikannya kedudukan neutral delta anda memerlukan kedudukan yang sepadan dengan nilai Ini boleh dicapai dengan membeli pada wang yang meletakkan pilihan, masing-masing dengan nilai delta Jika stok harus jatuh harga, maka pulangan dari puts akan menampung kerugian tersebut.


Jadi jika anda menulis panggilan dengan nilai delta 0. Sama pula, jika anda menulis meletakkan pilihan dengan nilai delta Peraturan yang sama berlaku apabila anda menjual saham pendek. Nilai delta bagi kedudukan stok yang pendek ialah -1 untuk setiap jualan pendek yang dijual. Apabila nilai delta keseluruhan kedudukan adalah 0 atau sangat dekat dengannya, maka ini adalah kedudukan netral delta. Jadi, jika anda dimiliki dengan nilai Anda harus sedar bahawa nilai delta dari suatu kedudukan pilihan boleh berubah sebagai harga perubahan dasar yang mendasari.

strategi perdagangan pilihan neutral

Dengan syarat peningkatan volatiliti mempunyai kesan positif yang lebih besar daripada kesan negatif dari kerosakan masa, anda boleh menjual pilihan anda untuk keuntungan. Senario sedemikian tidak mungkin, dan keuntungannya tidak besar, tetapi ia boleh berlaku.

Ini adalah kos yang agak kecil, walaupun, untuk perlindungan yang ditawarkan.


strategi perdagangan pilihan neutral

Cara paling mudah untuk melakukan ini adalah untuk membeli pada panggilan wang pada keselamatan itu dan membeli jumlah yang sama pada wang yang dikenakan. Kami telah memberikan contoh untuk menunjukkan bagaimana ini dapat berfungsi. Anda membeli satu kontrak panggilan dan satu kontrak. Strategi ini memerlukan pelaburan terdahulu, dan anda akan kehilangan pelaburan itu jika kontrak yang dibeli tidak luput. Walau bagaimanapun, anda juga boleh membuat beberapa keuntungan jika keselamatan yang mendasari memasuki tempoh turun naik.

Jika stok kenaikan harga, putaran akan keluar dari wang dan anda akan terus mendapat untung dari kenaikan itu. Terdapat, tentu saja, kos yang dikaitkan dengan strategi lindung nilai ini, dan itu adalah kos membeli put.

Masa terbaik untuk menggunakan strategi seperti ini adalah jika anda yakin dengan langkah harga yang besar dalam keselamatan yang mendasari, tetapi tidak pasti ke arah mana. Potensi untuk keuntungan pada dasarnya tidak terhad, kerana semakin besar bergerak, semakin banyak keuntungan. Pilihan Lindung nilai boleh sangat berguna untuk kedudukan saham lindung nilai dan melindungi terhadap pergerakan harga yang tidak dijangka.

Walau bagaimanapun, terdapat risiko kerugian jika keselamatan mendasar berpindah dengan harga dengan ketara dalam mana-mana arah. Sekiranya ini berlaku, satu set kontrak boleh ditugaskan dan anda boleh menanggung liabiliti lebih besar daripada kredit bersih yang diterima. Terdapat risiko yang jelas untuk menggunakan strategi seperti ini, tetapi anda sentiasa boleh menutup kedudukan awal jika melihat harga keselamatan akan meningkat atau berkurangan dengan ketara.

Sekiranya sekuriti dasar bergerak secara dramatik dalam harga, maka anda akan membuat keuntungan tanpa mengira cara mana ia bergerak. Jika ia naik dengan ketara, maka anda akan menghasilkan wang dari panggilan anda. Jika turun dengan ketara, maka anda akan menghasilkan wang dari tempat anda. Ia juga mungkin bahawa anda boleh membuat keuntungan walaupun keselamatan tidak bergerak dengan harga. Jika terdapat jangkaan dalam pasaran bahawa keselamatan mungkin mengalami perubahan besar dalam harga, maka ini akan mengakibatkan turun naik tersirat yang lebih tinggi dan dapat menolak harga panggilan dan menempatkan anda sendiri.

Strategi yang baik untuk digunakan jika anda yakin bahawa keselamatan tidak akan bergerak dengan banyak harga. Keuntungan daripada Volatiliti Volatiliti adalah faktor penting untuk dipertimbangkan dalam perdagangan pilihan, kerana harga opsyen dipengaruhi langsung olehnya.

Oleh kerana pilihan semakin jauh ke dalam wang, nilai delta mereka bergerak jauh dari sifar i. Memandangkan pilihan semakin keluar wang, nilai delta mereka bergerak lebih jauh ke arah sifar. Oleh itu, kedudukan neutral delta tidak semestinya kekal neutral jika harga dasar yang mendasar bergerak ke tahap yang tinggi. Menguntungkan dari Pembatalan Masa Kesan kerosakan masa adalah negatif apabila anda mempunyai pilihan, kerana nilai ekstrinsiknya akan berkurangan apabila tarikh tamat tempoh semakin dekat. Ini berpotensi mengikis sebarang keuntungan yang anda buat daripada peningkatan nilai intrinsik.

Dari sini, saya boleh meninggalkan perdagangan seperti, atau kembali ke delta neutral, atau saya hanya boleh melindunginya beberapa delta. Pilihan-pilihan yang ada pada wang itu akan selalu ada delta sekitar Oleh bid meminta menyebarkan pilihan, strategi perdagangan pilihan neutral. Hari yang dibiarkan sehingga tamat juga memberi kesan kepada nilai delta daripada pilihan wang. Delta meletakkan dimasukkan sebagai nombor negatif - untuk menandakan bahawa mereka bergerak ke arah yang bertentangan dengan keselamatan yang mendasari - strategi perdagangan pilihan neutral berkisar antara 0 jauh dari wang dan Langkah 3 - Tentukan jumlah nilai delta yang diperlukan untuk melindung nilai. Tembakau adalah industri yang mati dan bukannya yang saya ingin melabur, jadi saya memutuskan untuk mencuba permainan volatiliti yang tulen dengan memasuki pelayaran pendek neutral dengan lindung nilai delta mingguan. Lebih dekat dengan tamat tempoh, semakin rendah delta daripada pilihan wang menjadi. Selamat Dagang! Strategi ini perlu dilaksanakan apabila anda menjangkakan perubahan besar dalam harga saham tetapi tidak pasti mengenai arah.